中国金融稳定报告2020：全球金融科技发展与监管进展

近日，中国人民银行发布《中国金融稳定报告（2020）》，对2019年以来我国金融体系的稳健性进行了全面评估。其中，报告还特别介绍了全球金融稳定发展情况第二部分“金融业稳健性评估”中的金融科技与监管进展。 本文内容摘录于此，供业内人士参考。

2019年以来，金融服务与科技进一步融合，尤其是在数字货币和开放银行领域。 与此同时，各经济体金融管理部门着力完善金融科技活动监管，在明确技术指引、完善监管标准、改进监管方式等方面积极探索。 在借鉴国际监管经验的基础上，我国应以创新监管工具为基础，以监管规则为核心，以数字化监管为手段，加快完善符合我国国情的金融科技监管框架。国情。

一、全球金融科技发展趋势

2019年，全球金融科技活动继续保持快速发展，大数据、人工智能、分布式记账等技术在金融领域的应用更加成熟，催生了一批新的金融科技商业模式、产品和服务。服务。 其中，数字货币、开放银行、数字银行等应用领域发展迅速，许多经济体已经开展了相关实践。

融资市场有力促进了金融科技的应用。 据统计，2019年全球金融科技领域融资1913起，募集资金345亿美元，约为2015年同类融资规模的两倍。同时，2015年至2019年，中型企业占比——金融科技领域中后期融资笔数持续上升（见图2-29），表明市场日趋成熟，一些优质公司稳步发展并初具规模。 2015年至2019年，全球金融科技采用率从16%上升至60%，表明金融科技产品和服务供需显着增加，企业技术研发成果加速市场转化，带动金融业务日趋智能化。

央行数字货币（CBDC）研究和试点正在加速推进。 根据国际清算银行2020年初发布的《央行数字货币后续调查》，全球约80%参与调查的央行开展了CBDC相关工作泰达币美国合法吗，其中40家% 已经从概念研究转向实验阶段，另有 10% 已经实施了 CBDC。 运行一个试点。 例如，瑞典央行为顺应非现金支付趋势，降低纸币发行成本，开发了电子克朗（e-Krona），并于2020年2月开始试点； ，联合研发批发CBDC（Stella项目），目前正在进行阶段性测试； 中国人民银行启动了数字人民币系统（DC/EP）项目，以提高零售支付的便利性、安全性和防伪水平。 目前，DC/EP的封闭试点正在有序推进。

私营部门稳定币发行活跃。 自2015年美国民间首次推出以稳定币为概念设计的Tether币以来，全球稳定币发行日趋活跃。 截至2019年6月，市场流通稳定币66个，另有134个稳定币项目计划上线。 其中，美国公司Facebook计划推出“Libra币”，为全球数十亿潜在用户提供跨境数字支付服务，引发广泛关注。 美国和欧洲的金融当局对 Libra 提出了严重的担忧，指出它可能对反洗钱和反恐融资、消费者数据保护和网络安全构成重大挑战。 2020年4月，Facebook提出进一步提高“Libra Coin”支付系统安全性和合规性的计划，并试图获得支付牌照。 尽管如此，一些国家还是担心 Libra 会威胁到他们作为法定货币的地位。

开放银行应用程序加速。 开放银行是指银行经客户授权，通过应用程序接口（API）与第三方机构共享客户银行账户和交易数据的业务模式，旨在实现围绕第三方应用场景的金融服务全覆盖。 BBVA和花旗银行率先搭建了自己的开放银行平台，工商银行和浦发银行也开展了开放银行相关实践。 为提升金融业的国际竞争力和创新能力，一些经济体开始在行业内推广开放银行应用。 例如，英国推动国内9家最大的银行机构成立开放银行实施组织（OBIE），制定API规范、数据规范等开放银行标准； 截至2020年4月，已有74家银行业金融机构和134家银行业机构的第三方服务商加入该组织。 此外，欧盟、日本、韩国、新加坡、中国香港等也相继组织实施了开放银行计划。

数字银行的数量正在增加。 数字银行（又称虚拟银行、直销银行）不设实体网点，主要采用纯线上经营模式，通过手机客户端远程办理业务。 与传统银行以实体网点为基础的业务模式不同，数字银行以互联网技术为支撑，提供与应用场景深度融合的存、贷、付、转等金融服务，主要面向传统银行服务不足的群体。金融服务。 2019年，香港金融管理局批准设立8家虚拟银行。 新加坡金融管理局计划在2020年批准设立5家数字银行。在其他经济体，数字银行大多以传统银行牌照或营业执照的形式从事网上银行业务，如英国的Monzo Bank和N26 Bank 、百信银行、微众银行和网商银行在中国。

2. 国际金融科技监管最新动态

总体来看，各经济体金融管理部门对金融科技活动的监管日益完善，并在明确技术指引、完善监管标准、改进监管方式等方面进行了积极探索。 为鼓励创新和防控风险，金融管理部门支持金融科技企业入场，弥补当前金融服务薄弱环节，同时仍对从事金融活动设置了高门槛。

加强技术约束和引导。 近年来，国际社会在技术安全、伦理道德等方面已初步形成人工智能等底层技术应用的基本共识。 在此基础上，相关经济体金融管理部门进一步出台了金融行业科技应用的相关规范指引，涉及应用原则、技术要求、风险防控、数据安全等方面。 例如，荷兰央行于2019年7月发布了《人工智能在金融业应用的通用原则（征求意见稿）》，提出了鲁棒性、问责制、公平性、道德规范、专业性、透明度等六项技术应用原则. 俄罗斯央行于2019年2月发布《生物识别系统信息安全建议》，敦促金融机构降低数据泄露和滥用生物识别技术的风险。 欧洲银行管理局于2019年2月发布《外包协议指南（修订版）》，要求银行、支付机构、电子货币机构等金融机构具备监管外包业务风险的能力。

完善监管框架，着力防控风险。 大多数经济体的金融管理部门基于功能监管和行为监管的原则建立了金融科技监管框架。 一是坚持许可访问。 例如，新加坡和中国香港的金融管理部门设立了专门的数字银行牌照，要求申请人满足一定的准入标准，并遵守基于风险的资本要求。 二是明确监管规则。 例如，英国要求从事开放银行业务的机构必须遵守《支付服务修正法（第二版）》。 银行必须按照客户要求，向客户授权的第三方支付服务商开放客户账户和交易数据。 第三方支付服务企业必须在金融管理部门注册。 三是发布风险提示，严厉打击非法交易。 大多数经济体的金融管理部门对加密资产交易等具有潜在高风险的业务持谨慎态度。 例如，美国证券交易委员会在2020年1月发布风险提示称，首次交易和发行多为利用科技创新噱头的虚假宣传，提醒投资者警惕欺诈行为。

灵活运用监管沙箱等创新监管工具。 2015年，英国金融行为监管局（FCA）提出监管沙箱的概念，旨在为金融科技创新企业提供安全的测试环境。 截至2020年5月，FCA共进行了5批测试，共有118家企业参与。 经过五年多的实践，FCA的沙盒模式更加成熟。 一是为检测企业提供灵活多样的政策支持，包括限制性许可、个别指导、规则豁免、不反对函等； FCA计划推出跨部门沙箱，为企业提供多个监管部门联合监管的测试。 此外，在FCA的倡议下，世界银行、国际货币基金组织、FCA等机构于2019年1月联合推出跨国监管沙盒“全球金融创新网络”，拟为企业提供跨国测试。 与此同时，澳大利亚、新加坡和韩国等经济体也采用监管沙箱来测试金融科技的创新。

积极发展监管科技，提升风险防控能力。 监管科技是指监管部门利用大数据、机器学习等技术，实现数据的收集、分析、判断等。近年来，监管科技的作用也逐渐从技术辅助转向智能监管，使得它在监管决策和独立分析方面更加智能。 例如，澳大利亚证券和投资委员会建立了市场分析和情报系统，从股票和衍生品交易中提取实时数据，监测异常情况并提供实时预警。

三、我国金融科技监管探索

打造包容审慎的创新监管机制。 针对金融科技创新发展新形势，我国金融管理部门积极探索符合新事物内在发展规律、高度适应我国国情的金融科技监管路径，全面提升监管效率. 一是划定硬性底线。 依据现有法律法规、部门规章、基本标准规定等，划定创新红线。 二是设置灵活边界。 平衡好安全与效率的关系泰达币美国合法吗，通过信息公开、社会监督等方式，让群众参与金融科技治理，为金融科技创新营造良好发展环境。 三是为创新预留空间。 在坚守安全底线的基础上包容合理创新，让持牌金融机构参与创新的机会均等。

有序开展金融科技创新监管试点。 2019年12月，北京率先启动金融科技创新监管试点。 2020年，试点范围将扩大到上海、成渝地区、粤港澳大湾区、河北雄安新区、杭州、苏州。 截至2020年8月末，已启动试点项目60个。 不仅商业银行、清算机构等持牌金融机构牵头申请，电信运营商、金融科技公司等科技企业也直接申请。 试点项目呈现金融科技多元化融合、多方位赋能的特点，聚焦人工智能、大数据、区块链、物联网、5G等前沿技术，涵盖数字金融、普惠金融等场景和供应链金融。 解决小微民营企业融资难、融资贵、金融服务最后一公里等痛点难点问题。

加快完善金融科技监管框架。 下一步，金管部门将做好统筹协调，加强监管顶层设计和统筹布局，加快完善符合我国国情的金融科技监管框架。情况。 一是创新监管工具，在总结金融科技创新监管试点经验的基础上，完善风险监测体系，及时发布白皮书，推出符合我国国情、符合我国实际的金融科技创新监管工具。尽快与国际接轨。 二是以监管规则为核心，适时出台有针对性的监管规则，确保金融科技业务在业务合规、技术安全、风险防控等方面有章可循，解决监管空白和监管问题规则滞后引起的套利等问题。 三是以数字化为手段，建设数字化监管报告平台，运用人工智能技术实现监管规则形式化、数字化、程序化，加快数字监管能力建设，提高监管渗透率和专业化水平。

结尾