比特币的价值来源于什么？

原文写于2014年，译于2017年

5年前第一次入坑的时候，回头看了看现在的馅饼和后来出现的阿姨，感慨万千。感觉他们经历了时间的磨练，虽然还有很多不稳定的因素，但毕竟还是越来越有活力。我觉得中国可能会再次错失发展机遇。矿场逐渐搬出，中国对货币市场的影响力也大大降低。

PS：所有与比特币相关的文章和视频，包括本文，仅用于个人学习兴趣和投资爱好，完全不构成任何投资建议。因翻译问题引起的任何合理错误由本人负责，但与读者和观众的任何相关投资操作和结果无关。

很多从未接触过比特币的人总是充满疑惑：为什么这种神奇的网络货币竟然还有价值？它们只是某人用电脑编造的东西。

鉴于黄金标准对比特币的批评，他们多年来一直在推动这样一种观点，即合理的货币必须追溯到真实的、有需求的、本身就具有巨大价值的东西。

比特币根本不符合上述要求，是吗？

所以让我们再想一想，也许比特币也满足这些条件。

比特币在六年前首次出现，是作为政府控制的本国货币的竞争对手。2008 年 10 月 31 日，中本聪发表了一份白皮书，其结构和语言传达了这种货币是为技术专家设计的信息，而不是为经济学家和政治当局设计的。文件的流通受到限制，因为外行在阅读文件时会感到困惑。

尽管对此缺乏兴趣，但这并没有阻止历史的进程。两个月后，继续关注比特币动向的人们见证了“创世区块”的诞生。这是第一批通过分布式账本生产的比特币。根据中本聪设定的概念，这种分布式账本存在于全球任何想要对其进行操作的计算机节点中。

六年后，单个比特币现在的交易价格为 500 美元，并创下了每比特币 1,200 美元的记录。数以千计的在线和离线机构都接受这种货币。在缺乏庞大银行基础设施的落后地区，甚至在发达城市，比特币是一种非常流行的支付方式。甚至美联储、经合组织和世界银行等重要机构以及重要的投资公司也开始认真对待比特币。

每个城市都可以找到比特币爱好者。他们都认为比特币的交易价值会继续上升，因为比特币的供应受到严格限制，而且比特币远优于政府法定货币。双方之间的比特币转移不会有第三方参与。它的交易几乎是零成本。比特币的供应是可以预测的。它具有货币的核心特性：持久性、可替代性和可分割性。它创建了一个独立于信用和身份以及中央银行和政府的货币体系。可以说，这是数字时代的一个新系统。

硬通货的惨痛教训

对于那些沉浸在传统“硬通货”理论中的人来说，整个比特币理念是一个严峻的挑战。对我自己来说，我花了两年时间阅读比特币，然后才稍微理解了它。比特币的想法总是让我感到困扰：你不能凭空创造金钱，更不用说仅凭计算机代码了。那么为什么比特币有价值呢？一定是出了什么问题，因为我们的预期并不是这样形成的。

然而，我们的期望正是问题所在。我们应该仔细看看路德维​​希·冯·米塞斯的货币起源理论——不是我们认为他写的，而是他实际写的。

1912 年，米塞斯发表了《货币与信用理论》。这本书最初以德文出版时在欧洲产生了巨大影响，随后被翻译成英文。货币与信用理论涉及货币的各个方面，但其最突出的贡献在于它追溯了货币价值和价格的起源——而不仅仅是货币本身。也就是说，米塞斯解释了货币在用作商品或服务时如何产生自己的价格。他后来将这个过程命名为“回归定理”。事实上，比特币满足回溯定理的所有条件。

米塞斯的老师卡尔·门格尔认为货币本身来自市场，而不是来自国家或社会契约。当货币企业家不断寻找可用于间接交换的理想商品时，货币逐渐产生。为了摆脱以物易物的限制，人们持有一种商品不是为了消费，而是为了换取它。这种商品变成了货币，是市场上流动性最强的商品。

但是，米塞斯补充说，货币的价值最终可以追溯到它作为易货商品的价值。米塞斯认为，只有这样，金钱才会有价值。

这种货币价值理论使得将货币的客观交换价值追溯到某种商品作为货币价值消失而只具有商品价值的前一时刻成为可能。. . 如果我们一直这样往回走，最终会到达一个地步，我们会发现货币不再具有客观的交换价值（人们对商品作为一般交换媒介的功能的评估得出的价值，作为货币）） ，它的价值只包括在其他方面有用的价值，而不是作为货币……。在一种商品成为市场上的一般交换媒介之前——也就是说，它不是为了个人消费，而是为了换取其他更迫切需要的商品——每一种商品的价值都来源于人们对其直接效用的主观评价.

米塞斯的解释解决了长期困扰经济学家的一个主要问题。虽然是对历史进程的猜想，但完全可以自圆其说。没有使用价值的盐能成为货币吗？如果海狸皮不能用来做衣服，如果金银本来就不是商品并具有相应的价值，那它们还有货币价值吗？纵观货币历史上的任何一个案例，答案显然是否定的。在成为一种广泛交易的货币之前，货币的初始价值来源于它的直接效用。米塞斯通过对历史的重构证明了这一解释，形成了他的回顾性定理。

比特币的使用价值

乍一看，比特币似乎是个例外。因为比特币除了货币之外没有任何用处。不能做成可穿戴的首饰，不能做成机器；你不能吃比特币，也不能用比特币做装饰。它的价值只体现在它促进的间接交换上。但比特币现在是一种货币。它被用于人们的日常生活中。您可以实时看到人们使用比特币进行交易。这不是神话，而是真实的交易。

这样看来，我们似乎不得不做出选择。米塞斯犯错了吗？也许我们必须推翻他的整个理论。或者他的理论有历史局限性，不适用于未来的数字时代。或者，也许米塞斯的回溯定理证明比特币只是虚无的狂欢，没有任何可持续的力量。因为我们无法追踪比特币作为有用商品的价值。

你不必寻求一些复杂的货币理论来理解人们对比特币的恐慌。许多人，包括我自己在内，对没有实物形式的金钱有一种不安全感。当然，你可以在一张纸上打印比特币，但即使是一张带有二维码或公钥的纸也不能完全消除你的焦虑。

我们怎样才能克服这个困境？这个问题在我脑海里盘旋了一年多。这让我很困惑。是不是因为米塞斯的理论只能用在数字化之前的历史时期，我想？我曾经同意网络上的猜测，如果不是因为法定货币的存在以及它取代法定货币的能力，比特币将毫无价值。或许是因为人们迫切需要美元以外的某种货币，对比特币的需求已经不再按照米塞斯最初的剧本。

随着时间的推移，当我读到 Konrad Graf、Peter Surda 和 Daniel Krawisz 时，我才恍然大悟。

接下来我直奔主题说明问题：比特币既是一种支付系统比特币来源于哪里，也是一种货币。支付系统是比特币价值的来源，它的记账单位只是简单地用价格来表达它的价值。既是货币又是支付系统的效用是比特币最不寻常的特征，也是让大多数批评者摸不着头脑的特征。

我们习惯于区分货币和支付系统。有这样的思维习惯是历史技术局限的结果。我们有美元，我们有信用卡；我们有欧元，我们有 PayPal；我们有日元，但我们也有在线支付服务。在我们能想到的每一种情况下，我们的汇款都依赖于第三方为我们提供相关服务。为了能够使用第三方的服务，我们必须与他们建立“信任关系”，即我们必须让这些机构相信您会完成付款。

因此，除非交易双方在物理上很接近——例如，当我和你用一美元换披萨时，不可能有第三方——货币和支付系统之间总是存在分歧。当您不在地理上时，支付系统、第三方和信任关系变得必要。这就是为什么像 Visa 和银行这样的企业和机构是不可或缺的一部分。它们允许您随意使用货币。

但问题是，并不是每个人都可以使用我们今天拥有的支付系统。大多数人无法使用这些工具这一事实是世界贫困的一个重要因素。经济上被剥夺的人被困在当地贸易中，无法将他们的贸易关系扩展到世界各地。

创建比特币的一个主要（如果不是最基本的话）原因是解决上述问题。比特币协议将货币和支付系统编码在一起。在比特币代码结构中，两者紧密相连。这使得比特币与现有的任何法定货币以及历史上的任何货币都完全不同。

我们可以阅读中本聪先生白皮书的介绍性摘要，了解支付系统对于他创建的货币系统的重要性：

一个完整的点对点电子货币可以直接从一方转移到另一方，无需任何金融机构的帮助完成在线支付。虽然电子签名可以部分达到这个目的，但只要人们仍然需要一个可信的第三方来防止双花问题，它的价值仍然会遭受巨大的损失。所以我们建立了一个点对点网络来解决双花问题。每笔交易都嵌入在一个不断扩展的基于哈希的工作证明链中，并带有时间戳。除非重新完成工作证明，否则无法更改先前形成的记录。最长的链不仅可以证明记录的交易事件的顺序，还可以证明该顺序来自最大的 CPU 算力池。只要控制大部分 CPU 能力的节点不联合攻击网络，它们就能够生成超过攻击者的最长链。网络本身采用最简单的结构，信息将得到最大程度的传播。单个节点可以随意离开或连接网络，并且在离开网络时背书最长的工作量证明链作为交易证明。

令人震惊的是，这段话中没有提到货币单位本身，而只是提到了双重支出问题（也就是导致通货膨胀的货币创造）。因此，即使是发明者本人也认为创新在于支付网络而不是货币本身。货币或数字单位只是支付网络价值的一种表达。它的作用只是在时间和空间上吸收和传递网络价值，它只是一个记账工具。

这样的网络称为区块链。它是存在于数字云中的账本，是一个任何人都可以随时观察到的分布式网络。它受到所有用户的仔细监控。它使世界任何地方的人们都能够安全且不可重复地传输受数字产权证明保护的信息点，这就是中本聪将其称为“电子签名”的原因。他发明的数字云账本，让产权的认证完全脱离了第三方认证机构。

区块链解决了众所周知的“拜占庭将军问题”。如果在更大的地理范围内存在潜在的恶意行为者，这是一个如何协调行动的问题。由于将军们被划分为区域，他们依靠信使传递信息，而这种依赖需要时间和信任。没有一个将军可以绝对确定其他将军是否收到并确认了他的信息，更不用说其他将军收到的信息的准确性了。

在 Internet 上设置一个所有人都可以访问的帐户可以成功解决这个问题。该账户记录了每笔交易的金额、时间和公共地址。信息在全球范围内传递，并且可以实时更新。账户可以确保系统的完整性，并使货币单位成为一种数字形式的所有权证明。

明白了这一点，你就可以看到比特币的价值在于与其紧密相连的支付网络，从而可以找到米塞斯所说的使用价值。这种使用价值不在于货币单位本身，而在于比特币所依赖的优秀而富有创意的支付系统。如果我们有办法将区块链与比特币分开（这实际上是不可能的），比特币的价值将在瞬间降至零。

概念证明

现在，为了进一步了解米塞斯的货币理论也适用于比特币，你必须了解关于加密货币（Cryptocurrency）历史的另一个重要点。在比特币发行的那天（2009 年 1 月 9 日），比特币的价值确实为零。它的价值在发布后的 10 个月内保持为零。尽管交易一直在进行，但在此期间比特币的价值并没有以任何方式增长。

比特币在 2009 年 10 月 5 日首次出现价格标签。此时，美元/比特币汇率为 1:1309.03（但当时仍被认为价格过高）。换句话说，比特币最初的价值不到十分之一便士。事实上，如果你当时购买了价值 100 美元的比特币比特币来源于哪里，并且没有惊慌失措地出售它们，那么你现在一定是半个亿万富翁了。

那么问题来了：2009 年 1 月 9 日到 10 月 5 日之间发生了什么，让比特币最终获得了市场价值？答案是交易者、比特币爱好者、企业家和其他人都在不断地试验区块链。他们都想看看它是否真的按预期工作；能否避免转账时出现双花问题；如果一个依赖自发 CPU 能力的系统真的足以验证和验证所有交易；那些支付身份验证服务的人是否将比特币赏金发送到正确的地方。最重要的是，他们需要确定的是系统能否完成这个看似不可能完成的任务——即在没有第三方服务帮助的情况下，直接使用点对点网络将经过身份验证的信息点安全地放置在各个地理区域.

人们用了 10 个月的时间对比特币建立了信心，然后又用了 18 个月的时间让比特币与美元持平。如果你相信与米塞斯回溯定理相同的研究货币前历史的货币理论起源，那么比特币发展的这一部分对你的理解至关重要。比特币并不总是一种有价值的货币。它过去只不过是与帐户相关联的帐户单位。这些账户包含米塞斯所说的“使用价值”。因此，比特币满足回溯定理的所有条件。

最后声明

让我们回顾一下，如果有人认为比特币是空中楼阁，它没有作为真正商品的真实历史，因此它不能成为货币。无论持有这种观点的人是新手还是训练有素的经济学家，你都必须向他提出两个关键点。首先，比特币不是一种独立的货币，它只是一种与一些创造性的支付网络相关联的记账单位。其次，这个支付网络和比特币只有在经历了实时之后，才能在市场环境的考验下获得它的市值。

换句话说，一旦你解释了令人眼花缭乱的技术特征，比特币与盐、黄金等所有其他货币几乎相同。这种支付系统被发现是有用的，与之相关的记账单位是方便的、可分割的，可补偿的、耐用的和稀缺的。

于是一种新的货币诞生了。这种货币具有历史上所有货币的所有优良特性，此外，它还为人类提供了一个没有重量、没有空间的支付网络，让全世界的人们都可以在不依赖第三方服务的情况下完成交易.

还有一件事值得你注意。区块链不仅包含货币，还包含所有信息传递。这些信息的传输需要保密、经过身份验证，并确保其完全真实。这适用于依赖点对点网络的所有类型的合约和交易。想象一个没有第三方平台的世界——包括人们能想到的最危险的第三方机构——国家——想象这个世界的特点，你就会对我们的未来意味着什么有了一个完整的认识。

如果米塞斯知道比特币，他会感到震惊。但他也会为自己100多年前创立的货币理论在21世纪得到证实并复活而感到自豪。（全文结束）